中银国际发布研究报告称，维持保利物业（06049）“买入”评级，目标价由原先63.58港元降14.8%至54.17港元，即使在收回账款上遇挑战，预期公司上半年经营现金流将呈温和正面。该行看好保利物业母企的支持、其领先的第三方扩张以及在非住宅板块中的独特竞争力。

2024年5月份我国进口糖2万吨，同比上年同期减少51.8%（4月份进口5万吨、3月份进口1万吨、2月份进口49万吨、1月份进口70万吨）。我国食糖进口实施配额政策，每年的食糖进口配额为194.5万吨，配额内食糖进口关税为15%，配额外食糖进口关税为50%。配额外进口成本大幅高于配额内进口，2023年3-6月食糖进口量大幅下降，核心是前期配额外食糖进口成本高于国内食糖价格，且配额剩余量减少，该情况在2024年3-5月也出现。

　　该行预计，保利物业受惠在其所有国营同业中领先的第三方扩张，上半年收入及纯利增长料同比各升约10%。此外，该行下调对其2024至2026年每股盈测5.3%至8.4%，主要因为对社区增值服务的假设较为保守，而社区增值服务受到公司重新聚焦在主要产品线以及经济挑战所带来的压力之影响。

责任编辑：史丽君 怎样买股票配债